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文/楊劍勇

2022年，北京君正營收54.12億元，微增2.61%；凈利潤7.89億元，同比下降14.79%，顯示出營收面臨增長乏力困局。主要是過去一年，受到地緣沖突、通脹等因素影響，全球經(jīng)濟發(fā)展增長乏力，從而導致集成電路市場增速放緩，面向不同應用領域的電子產(chǎn)品市場呈現(xiàn)了不同的供需發(fā)展態(tài)勢，部分市場從芯片供不應求進入到去庫存的下行周期。數(shù)據(jù)顯示，北京君正2022年底庫存是23億。

(資料圖)

另根據(jù)WSTS的數(shù)據(jù)，2022年全球半導體市場規(guī)模為5735億美元，同比增長3.2%，與2021年26.2%的增長相比顯著放緩，尤其是存儲芯片領域2022年全球收入同比下降，增長率為-14.6%，行業(yè)進入階段性調整階段。北京君正作為一家芯片廠商，主要產(chǎn)品線包括微處理器芯片、智能視頻芯片、存儲芯片、模擬與互聯(lián)芯片，應用領域涉及消費、汽車、工業(yè)、醫(yī)療等多種市場。

由于消費市場同比下滑較多，市場競爭激烈，產(chǎn)品毛利率同比明顯下降，對利潤產(chǎn)生的影響較大，影響了北京君正總體的利潤水平，使凈利潤出現(xiàn)一定下降。在年報中指出，由于消費類市場存在著需求變化較快、競爭較為激烈、對宏觀經(jīng)濟形勢的敏感性較高等特點，報告期內，在經(jīng)濟低迷和消費者支出疲軟的情況下，消費電子市場總體需求較為疲弱，尤其手機和 PC 市場需求降幅較大。

同時，隨著供應鏈產(chǎn)能的釋放，市場出現(xiàn)供大于求，不少芯片供應商面臨著高庫存的壓力，供應端去庫存的壓力導致市場競爭不斷加劇，從而使總體市場需求量和產(chǎn)品售價呈同比下降趨勢，受此影響，北京君正面向消費類市場的產(chǎn)品線銷售收入同比下降。

值得注意的是，在智能化、數(shù)字化的發(fā)展趨勢下，在汽車智能化快速推進、高端制造信息化不斷升級等因素的拉動下，汽車、工業(yè)醫(yī)療等行業(yè)市場則保持了較好的需求，成為2022年半導體市場中的亮點。具體產(chǎn)品線來看，存儲芯片仍舊保持穩(wěn)健增長。2022年，北京君正來自存儲芯片營收40.55億元，同比增長12.8%，營收比重提升到74.92%，是其核心產(chǎn)品。

北京君正存儲芯片分為SRAM、DRAM和Flash三大類別，主要面向汽車、工業(yè)、醫(yī)療等行業(yè)市場及高端消費類市場。根據(jù)Omdia統(tǒng)計，2022年度，北京君正SRAM、DRAM、Nor Flash 產(chǎn)品收入在全球市場中分別位居第二位、第七位、第六位。

需要指出的是，在存儲產(chǎn)品所面向的各類市場中，汽車市場是最大的應用市場，全球大部分知名 Tier1 廠商及穿透后包括新能源車、燃油車、造車新勢力等在內的大部分終端品牌車廠均采用了北京君正的車規(guī)存儲芯片產(chǎn)品。

2022年，北京君正車規(guī)SRAM和車規(guī)DRAM在全球車規(guī)細分市場均名列前茅，車規(guī)Flash芯片的市場銷售較2021年相比實現(xiàn)了大幅增長。隨著汽車智能化的不斷發(fā)展，存儲芯片的單車 d 量預計將不斷提升，有望推動存儲芯片在車規(guī)市場的長期增長。

不過，存儲芯片面臨英飛凌、華邦、美光、三星、海力士等等半導體企業(yè)的競爭。但北京君正DRAM芯片主要收入來源為DDR3，這是與三星、美光、海力士等國際大廠進行差異化競爭，因為這些大廠主要為高速大容量的DDR4、DDR5等產(chǎn)品。

同時，北京君正和大廠之間也有一些交叉競爭的產(chǎn)品，如DDR4、LPDDR4等，在此類競爭中，有自身獨特的優(yōu)勢，如聚焦于行業(yè)市場，可以向客戶提供多品類、高品質和長期的供應等。DDR4已經(jīng)量產(chǎn)銷售，8G LPDDR4產(chǎn)品去年四季度已開始送樣。DDR4、LPDDR4可應用在激光雷達、ADAS、數(shù)字娛樂等系統(tǒng)中。

值得一提的是，智能物聯(lián)網(wǎng)市場中，各類智能硬件市場對芯片性能需求的不斷提升。隨著智能駕駛時代的來臨，汽車產(chǎn)業(yè)迎來了史上最大的技術變革，將會成為人們生活場景中最大智能設備。在智能電動車方向，前有特斯拉的成功，后有理想、小鵬、蔚來等造車新勢力，智能電動汽車受到市場青睞。伴隨汽車智能化的不斷發(fā)展，北京君正存儲芯片的單車價值量預計將不斷提升，有望推動存儲芯片在車規(guī)市場的持續(xù)增長。

遺憾的是，智能視頻芯片作為北京君正第二大業(yè)務產(chǎn)品線，營收呈現(xiàn)大幅下降態(tài)勢。2022年，該產(chǎn)品線營收為6.43億元，同比下降34.32%，營收占比由2021年的18.56%下降至11.88%。在面對投資者調研時，北京君正表示，從本部業(yè)務來看，消費類市場2021年增速強勁，2022年市場開始調整，Q1和Q2環(huán)比是下滑的，下半年智能視頻市場有所恢復，所以初步判斷2023年消費類市場應該會比2022年市場更好一些。

最后，信息科技以驚人的速度發(fā)展，數(shù)以百億計的廣泛物聯(lián)網(wǎng)連接，驅動信息科技進入一個萬物互聯(lián)的時代。IoT Analytics早前給出的數(shù)據(jù)顯示，預計到2025年，物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)超過270億個。廣泛的物聯(lián)網(wǎng)連接，海量物聯(lián)網(wǎng)智能設備對芯片需求強勁，從云端到網(wǎng)絡再到邊緣側，對于芯片廠商而言，有望抓住物聯(lián)網(wǎng)終端應用、智能安防及視頻物聯(lián)、汽車智能化趨勢等新興領域發(fā)展而帶來的市場需求機會。

楊劍勇，福布斯中國撰稿人，致力于深度解讀物聯(lián)網(wǎng)、云服務、人工智能和智能家居等前沿科技。