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今天是2022年最后一個交易日，滬指全天在3100點下方紅盤震蕩，創(chuàng)業(yè)板尾盤收跌，整體市場交投較為平淡。從全年來看，受各種因素影響，滬指全年呈“W”走勢，累計下跌15.13%，年線止步三連陽；深證成指累計下跌25.85%；創(chuàng)業(yè)板指累計下跌29.37%。

回顧今年市場，年初穩(wěn)經濟增長邏輯下，基建扛起大旗；四月底開始的反彈行情中，新能源賽道一時風光無兩，但實際上，以煤炭為首的傳統(tǒng)能源，才稱得上貫穿全年的王者；年末公共衛(wèi)生防控調整之后，抗疫主線、消費復蘇主線輪番表現(xiàn)。

【資料圖】

展望2023年，安信策略表示：短期結構輪動是關鍵，關注消費和大金融。短期消費難言結束，會在內部充分輪動。若消費內部充分輪動結束，重回大金融的可能性較大，數字經濟、安全鏈和中特估值體系為代表的科技成長產業(yè)投資需要精細布局，圍繞高景氣成長的大反彈仍處于醞釀的前期。

財信證券認為，2023年中國資產迎來戰(zhàn)略配置時點：2022年在業(yè)績疲軟、估值承壓、風險偏好下降等多重沖擊下，A股及港股指數大多領跌全球主要股指，本輪A股調整幅度已達2012年、2018年熊市水平。相較全球股市而言，上證指數、恒生指數處于估值洼地，后續(xù)存在較大估值上修的可能性。展望2023年，歐美國家經濟硬著陸風險增加，中國外需存在較大不確定性，預計中國將處于加杠桿周期。疊加中國公共衛(wèi)生防控優(yōu)化、地產融資改善政策效果顯現(xiàn)，預計中國經濟將領先全球復蘇，人民幣匯率將止跌回升，中國資產也將領漲全球。

開源證券分析，靜待公共衛(wèi)生防控達峰后，國內經濟將進入“下行末期”甚至走向“復蘇初期”，屆時，A股將有望迎來明顯的反轉行情。2023年1月A股有望迎來“春季躁動”，“反攻”行情值得重視。市場不再尋找政策避險，反而更加聚焦：擁有基本面支撐（制造業(yè)）、對流動性及風險偏好更具備彈性的成長風格，同時，也將挖掘與經濟復蘇共振的高β行業(yè)。

【市場熱點回顧及解讀】

2022年最后一個交易日，滬指盤中再度沖擊3100點；深成指走高，創(chuàng)業(yè)板指尾盤回落翻綠。截至收盤，滬指漲0.51%報3089.26點，深成指漲0.18%報11.15.99點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.11%報2346.77點；兩市成交額再度萎縮，合計6041億元。

北向資金今日尾盤出現(xiàn)一定拋壓，全天微幅凈買入0.93億元。12月北向資金累計凈買入350億元，年內累計凈買入900億元，自陸股通開通以來連續(xù)9年加倉A股，但加倉額度創(chuàng)2017年以來新低。

從個股表現(xiàn)來看，今日A股市場共3304只個股上漲，1542只下跌，191只持平，賺錢效應極好。

盤面上看，WEB3.0、AICG、抖音平臺、虛擬人等概念漲幅居前，保險、文化傳媒、互聯(lián)網等行業(yè)表現(xiàn)活躍；熊去氧膽酸、特效藥、鋰礦等概念跌幅靠前，精細化工、基本金屬、電信等行業(yè)走勢低迷。

資金動向方面，申萬一級行業(yè)中，傳媒獲主力資金凈流入31.30億元，居31個申萬一級行業(yè)首位！食品飲料、商貿零售位居第二和第三位。從近20日主力資金凈流入數據來看，醫(yī)藥生物、食品飲料、商貿零售分別獲主力資金凈流入272.07億元、210.00億元和140.59億元，位居前三！

【ETF全知道熱點盤點】今日重點聊聊食品飲料、銀行和券商的交易和基本面情況~

一、食品ETF（515710）

今日食品ETF（515710）收漲0.77%，月線上看，食品ETF（515710）連續(xù)反彈兩個月，11月、12月累計漲幅超26%。

雖然近5日食品板塊小幅下跌，但近20日，食品板塊的累計漲幅7.07%，依舊高居全市場所有行業(yè)第一（申萬一級行業(yè)口徑）。

主力凈流入數據方面，食品板塊今日獲主力凈流入超24億元，為全市場第二（申萬一級行業(yè)口徑）。

【未來展望】

知名大咖、新財富最佳策略分析師——荀玉根在最新發(fā)布的《疫后哪些消費復蘇更強？》研報中對疫后消費股的演繹邏輯做了分析，核心觀點如下：

1、疫后消費股或演繹三層邏輯，一是短期視角下的消費場景修復，二是中期視角下居民消費能力和意愿修復，三是遠期視角下行業(yè)自身成長性及競爭格局；

2、拉長時間看，行業(yè)格局改善或具備消費升級邏輯的行業(yè)更優(yōu)，如啤酒、白酒等。

3、食品飲料賽道4個細分行業(yè)上，白酒：場景復蘇助力收入增長，名酒受益行業(yè)集中度提升；啤酒：需求復蘇與結構升級共振；調味品：行業(yè)短期需求承壓、成本上漲，靜待拐點；軟飲料：看好線下人流量復蘇驅動行業(yè)業(yè)績加速恢復。

我們認為，食品板塊11月以來持續(xù)跑出超額收益的核心是，估值端的持續(xù)修復：一方面公共衛(wèi)生防控政策轉向持續(xù)超預期，另一方面2023年消費拉動穩(wěn)定增長預期不斷變強。

在上述兩個因素不斷向好的背景下，食品板塊未來一年的行情值得期待。短期板塊若遭遇基本面壓力、或公共衛(wèi)生防控超預期放開后的短期沖擊，導致板塊回調，則或為逢跌布局區(qū)間。

看好未來中長期消費需求恢復的投資者，不妨考慮食品ETF（515710）。

公開數據顯示，食品ETF(SH515710)跟蹤中證中證細分食品飲料主題指數，6成倉位布局白酒，4成倉位布局飲料乳品、調味等其它食飲領域龍頭，其中“茅五瀘汾洋”權重超50%（貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、山西汾酒、洋河股份），重倉聚焦一線白酒龍頭，同時覆蓋古井貢酒、舍得酒業(yè)等次高端區(qū)域性白酒龍頭股高成長彈性，兼顧伊利股份、海天味業(yè)等乳品、調味品國民剛需食飲龍頭。

投資者還可場外申購、定投食品ETF的“小跟班”——華寶中證細分食品ETF聯(lián)接基金（A：012548；C：012549），最低10元即可買入，便捷高效。

二、銀行ETF（512800）

今日銀行板塊放量上漲，A股規(guī)模最大銀行ETF（512800）收漲0.62%，繼續(xù)在20日線上方運行。值得注意的是，銀行ETF（512800）下午幾乎全時段維持溢價交易，收盤溢價率達0.08%，資金右側布局意圖明顯。

最新數據顯示，銀行ETF（512800）已連續(xù)2日獲資金凈流入，最新單日估算資金凈流入高達1.13億元（截至12.29）。

* 截至2022.11.30，全市場共有10只跟蹤純粹銀行指數的ETF，銀行ETF（512800）規(guī)模最大

資金動向上，銀行板塊單日及近5日主力凈流入額均位居全市場第4位（申萬一級行業(yè)口徑）。

【A股申萬一級行業(yè)12.30主力凈流入TOP10】

我們在12月28日已提示，在基本面觸底+政策向上的周期中，高賠率的金融板塊具備地產修復+消費復蘇的雙重估值修復潛力。

【未來展望】

中泰證券戴志鋒團隊在12月28日發(fā)布的2023年度策略中認為：預計明年政策放松的力度超預期：地產需求端的政策有望較全面放開；穩(wěn)經濟增長的政策會大力推出。政策向好，推動銀行股上行。

此外，2022年銀行股走勢與地產股相關性達0.86，2023年地產仍是銀行股的重要因素。

近期資金開始連續(xù)借道銀行ETF（512800）布局銀行板塊，信號意義不容忽視。銀行板塊估值仍處低位，中證銀行指數最新市凈率仍在0.5倍區(qū)間，低于指數發(fā)布以來98%左右的時間區(qū)間，市場對于銀行資產質量的擔憂基本已充分計入估值，對于看好地產鏈、以及防控政策優(yōu)化下經濟復蘇預期改善的投資者，不妨關注銀行ETF（512800）。

三、券商ETF（512000）

今日，券商板塊早盤活躍，一度拉升近1%，隨后窄幅震蕩，截至收盤，東方證券漲1.82%，領漲券商板塊，國投資本、長城證券等漲幅居前，中證全指證券公司指數收漲0.41%。

熱門ETF方面，代表板塊行情的券商ETF（512000）年末收官漲0.48%，成交額3.59億元，有所縮量，收盤站上5日線和10日線。

資金方面，震蕩調整區(qū)間券商ETF（512000）獲得資金逆市加倉，昨日單日“吸金”超1.24億元，最近10個交易日中有7日實現(xiàn)資金凈流入，合計金額2.73億元。

【機構最新熱評：看好明年券商板塊行情】

招商證券非銀團隊最新觀點認為，公共衛(wèi)生防控短期沖擊有限，推薦券商板塊。短期市場受防控放松后第一輪群體感染沖擊，券商板塊的經營景氣度有所回落，但沖擊終將過去，參考北京等地已陸續(xù)恢復正常，景氣度的改善向好將更多影響明年行業(yè)基本面向上。在當前估值水平較低背景下，我們可以更樂觀一些，明年市場信心和經濟增長有望回暖，交投活躍度及風險偏好恢復帶來券商業(yè)績的修復。

開源證券非銀團隊最新觀點認為，穩(wěn)經濟增長進一步突出，繼續(xù)看多券商板塊。低估值疊加穩(wěn)定增長政策以及基本面底部復蘇是非銀板塊整體上漲的邏輯，市場近期走勢低迷一定程度壓制了券商板塊彈性。高層會議突出穩(wěn)經濟增長，而券商估值仍處于低水位，繼續(xù)看多券商板塊機會。

風險提示：食品ETF被動跟蹤中證細分食品飲料產業(yè)主題指數，該指數基日為2004.12.31，發(fā)布日期為2012.4.11。銀行ETF被動跟蹤中證銀行指數，該指數基日為2004.12.31，發(fā)布日期為2013.7.15。券商ETF被動跟蹤中證全指證券公司指數，該指數基日為2007.6.29，發(fā)布日期為2013.7.15。指數成份股構成根據該指數編制規(guī)則適時調整，其回測歷史業(yè)績不預示指數未來表現(xiàn)。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和本基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產品?；疬^往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)！根據基金管理人的評估，食品ETF、銀行ETF、券商ETF風險等級均為R3-中風險。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規(guī)對本基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結果?；鸷贤嘘P于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品并自行承擔風險。中國證監(jiān)會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證?；鹜顿Y需謹慎。

（來源:界面AI）

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