(資料圖)
在期貨市場(chǎng)中,訂單簿厚度是一個(gè)重要的概念,它反映了市場(chǎng)的流動(dòng)性和深度。衡量期貨訂單簿厚度有多個(gè)關(guān)鍵指標(biāo),這些指標(biāo)能幫助投資者更好地了解市場(chǎng)狀況,做出更明智的交易決策。
首先是買(mǎi)賣(mài)盤(pán)的掛單數(shù)量。這是衡量訂單簿厚度最直觀的指標(biāo)之一。在期貨交易中,買(mǎi)盤(pán)和賣(mài)盤(pán)分別代表了市場(chǎng)上想要買(mǎi)入和賣(mài)出期貨合約的投資者的意愿。掛單數(shù)量越多,意味著市場(chǎng)上愿意在當(dāng)前價(jià)格附近進(jìn)行交易的投資者越多,訂單簿也就越厚。例如,在某一期貨合約中,買(mǎi)盤(pán)掛單有 1000 手,賣(mài)盤(pán)掛單有 800 手,這表明在當(dāng)前價(jià)格水平下,市場(chǎng)上有較多的投資者參與交易,訂單簿相對(duì)較厚。
其次是買(mǎi)賣(mài)盤(pán)的掛單金額。掛單金額是將掛單數(shù)量與相應(yīng)的價(jià)格相乘得到的。它比掛單數(shù)量更能準(zhǔn)確地反映市場(chǎng)的資金參與程度。如果掛單金額較大,說(shuō)明有大量的資金在等待交易,市場(chǎng)的深度和流動(dòng)性較好。比如,某期貨合約的買(mǎi)盤(pán)掛單平均價(jià)格為 5000 元/手,掛單數(shù)量為 500 手,那么買(mǎi)盤(pán)掛單金額就是 250 萬(wàn)元。較高的掛單金額意味著市場(chǎng)上有足夠的資金來(lái)承接交易,訂單簿厚度更有保障。
再者是深度指標(biāo)。深度指標(biāo)通常是指在一定價(jià)格范圍內(nèi)的掛單數(shù)量或金額。例如,在當(dāng)前價(jià)格上下 5 個(gè)最小變動(dòng)價(jià)位內(nèi)的掛單數(shù)量或金額。深度指標(biāo)能夠更細(xì)致地反映市場(chǎng)在特定價(jià)格區(qū)間內(nèi)的訂單簿厚度。如果在這個(gè)價(jià)格區(qū)間內(nèi)掛單數(shù)量多、金額大,說(shuō)明市場(chǎng)在該價(jià)格附近有較強(qiáng)的支撐或阻力,投資者可以根據(jù)深度指標(biāo)來(lái)判斷價(jià)格的走勢(shì)和市場(chǎng)的穩(wěn)定性。
最后是訂單簿的分布情況。訂單簿的分布是指掛單在不同價(jià)格水平上的分布情況。如果掛單均勻地分布在多個(gè)價(jià)格水平上,說(shuō)明市場(chǎng)的流動(dòng)性較為分散,訂單簿厚度在不同價(jià)格區(qū)間都有體現(xiàn);反之,如果掛單集中在某幾個(gè)價(jià)格水平上,市場(chǎng)的流動(dòng)性就相對(duì)集中。投資者可以通過(guò)分析訂單簿的分布情況,了解市場(chǎng)的供需結(jié)構(gòu)和投資者的交易偏好。
以下是對(duì)這些指標(biāo)的簡(jiǎn)單對(duì)比表格:
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