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硅片進(jìn)入下行通道,未來道路在何方?
發(fā)布時間:2023-02-22 13:54:00 文章來源:KE科日光伏網(wǎng)
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經(jīng)歷了超三個月深度回調(diào)后,硅片價格迎來久違的V型反彈。近日,國內(nèi)硅片巨頭隆基綠能公布了最新硅片價格,這也是該公司年內(nèi)首次更新報價。報價顯示,相比去年12月底,此次價格最高漲幅達(dá)到18.94%。而在此前,另一家巨頭TCL中環(huán)也上調(diào)硅片價格,漲幅也均超過15%。


【資料圖】

價格回升源自短期供需緊張

對于硅片價格變動,隆基綠能方面回應(yīng)稱,作為硅料下游,硅片產(chǎn)品價格隨行就市。硅片在產(chǎn)業(yè)鏈中具有較強(qiáng)議價權(quán),在上游硅料反彈后,年后同樣漲勢強(qiáng)勁,價格較春節(jié)前低價期漲幅已超過60%。2月4日,另一家硅片龍頭TCL中環(huán)( 002129.SZ )更新產(chǎn)品價格,150 μm厚度P型210、182硅片報價分別為8.2元/片、6.22元/片,較12月23日報價分別上調(diào)1.1元、0.82元。

不過,從市場行情看,硅片價格提漲或許已經(jīng)是“強(qiáng)弩之末”。根據(jù)索比咨詢商情系統(tǒng)更新的價格顯示,產(chǎn)業(yè)鏈上游總體已進(jìn)入平穩(wěn)期,硅料成交均價在24萬元/噸左右,小幅微漲,硅片價格則總體持平。

在市場看來,此次硅片環(huán)節(jié)價格反彈,主要源于下游廠商庫存意愿趨強(qiáng),但硅片廠商由于前期開工率不足,導(dǎo)致生產(chǎn)周期較長,引起現(xiàn)貨供應(yīng)緊缺。不過,業(yè)內(nèi)認(rèn)為,隨著頭部廠商開工率爬坡,硅片漲價趨勢并不能長期維持。后續(xù)隨著硅料、硅片產(chǎn)能逐季釋放,年內(nèi)價格整體上將處于下降趨勢。硅片這一輪反彈主因當(dāng)前硅片現(xiàn)貨供應(yīng)維持緊缺。前期價格下滑過快,導(dǎo)致下游客戶觀望氣氛較濃,硅片廠商整體開工率也出現(xiàn)下降,加上春節(jié)假期影響,目前下游庫存基本消化完畢,當(dāng)前硅片供需出現(xiàn)緊缺,下游廠商庫存水平下滑,加上年后需求有所回升,硅片廠商挺價意愿較強(qiáng)。

供需引導(dǎo)成本博弈

短期來看,除上述短期現(xiàn)貨供需緊張的原因外,上游硅料漲價也是令硅片價格V型反彈的重要原因之一。春節(jié)假期結(jié)束至今,硅料現(xiàn)貨報價水平持續(xù)抬漲,包括報價更新的頻率加快,報價有效期縮短。根據(jù)索比咨詢商情系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示,在春節(jié)后第二周,國內(nèi)單晶復(fù)投料價格區(qū)間在22.0萬-24.9萬元/噸,成交均價為24.23萬元/噸,周環(huán)比漲幅為11.40%;單晶致密料價格區(qū)間在21.8萬-24.7萬元/噸,成交均價為23.99萬元/噸,周環(huán)比漲幅為11.48%。在硅料原價的上漲疊加現(xiàn)貨短缺的環(huán)境下,當(dāng)前硅片廠商拉晶生產(chǎn)周期較長,硅片產(chǎn)量增加的爬坡周期長,導(dǎo)致市場供需較為緊張。

但從長期來看,上游硅料環(huán)節(jié),根據(jù)索比咨詢商情系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示2022年在建、擬建多晶硅項目多達(dá)41個,2023年中國硅料產(chǎn)能將高達(dá)321萬噸/年,產(chǎn)量將超過135萬噸。對應(yīng)2023年多晶硅的產(chǎn)能釋放速度或快于光伏新增裝機(jī),硅料平衡趨于過剩。從企業(yè)硅片產(chǎn)能擴(kuò)張項目來看,2023年我國硅片產(chǎn)能保守估計將高達(dá)860GW/年,樂觀估計年產(chǎn)能將超過930GW/年,產(chǎn)量將超過515GW;而根據(jù)所需硅片按光伏裝機(jī)與組件1.2倍的容配比和5%的硅片到組件端的損耗率計算,到2025年全球硅片需求量約在340-415GW。上游原料供應(yīng)過剩,下游市場需求增速低于產(chǎn)能擴(kuò)張速度,硅片價格下行將是必然趨勢。

硅片進(jìn)入下行通道,未來道路在何方?

根據(jù)上文敘述,考慮到3月及以后硅料供給充足,隨著硅料、硅片產(chǎn)能逐季釋放,年內(nèi)其價格整體上仍處于下降趨勢。多家多晶硅頭部企業(yè)開始對外出貨,市場情緒出現(xiàn)反轉(zhuǎn),參與者對多晶硅后期看跌態(tài)度較為一致。對于后市行情,由于下月即將進(jìn)入硅料集中簽單期,市場代表性成交有望上漲,預(yù)計企穩(wěn)后下跌。

對于硅片的利潤不能僅從價格漲跌進(jìn)行判斷。上游硅料產(chǎn)能在今年過剩已經(jīng)是明確事件,未來硅料價格回歸理性后,有望給為下游釋放利潤空間,硅片同樣有希望成為受益環(huán)節(jié)。

然而,硅片環(huán)節(jié)是否能仍然保持較高話語權(quán),仍是需要觀望的問題。2022年中國光伏行業(yè)四個主要制造環(huán)節(jié)同比增長均在55%以上。

不過,在集中度方面,四個環(huán)節(jié)已出現(xiàn)一定分化,多晶硅和電池片CR5進(jìn)一步提升,2022年多晶硅top5產(chǎn)量占比最高,達(dá)到87.1%,平均產(chǎn)量超過14.4萬噸,同比增長69.4%;而硅片和組件集中度同比下降,硅片CR5從2021年的84%大幅降至66%,當(dāng)年產(chǎn)量達(dá)到5GW以上的企業(yè)有14家。

這也被認(rèn)為,硅片將是產(chǎn)業(yè)鏈中最先洗牌的環(huán)節(jié)。近兩年,光伏各環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)動作不斷,其中不僅有隆基綠能、晶澳科技等傳統(tǒng)巨頭爭先擴(kuò)產(chǎn),也有華民股份、沐邦高科等跨界追光。高強(qiáng)度擴(kuò)產(chǎn)下,硅片產(chǎn)能利用率堪憂。硅片環(huán)節(jié),隨著原材料的價格降低,在提振下游裝機(jī)熱情后,實現(xiàn)相關(guān)產(chǎn)能的擴(kuò)張都被未來的需求增長所消化,進(jìn)而在供應(yīng)增長和需求提振下實現(xiàn)雙贏,這將是未來最理想的狀態(tài)。

標(biāo)簽: 成交均價 下降趨勢

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