999精品,丝袜综合,大陆老熟妇性,中国老女人AV,亚洲精品国产第一区二区三区

正文：

大家還記得我們之前對(duì)市場(chǎng)的研判嗎？

(資料圖片)

現(xiàn)階段我們的流動(dòng)性是沒(méi)有問(wèn)題的，導(dǎo)致市場(chǎng)表現(xiàn)不佳的核心原因是我們的經(jīng)濟(jì)基本面狀況，由于經(jīng)濟(jì)基本面不確定性的加?。?/8月份的數(shù)據(jù)都指向這一點(diǎn)），現(xiàn)在市場(chǎng)更擔(dān)心的是st問(wèn)題，那么縱使當(dāng)前市場(chǎng)流動(dòng)性極度充裕，也不會(huì)有資金愿意這個(gè)時(shí)候進(jìn)入市場(chǎng)去冒險(xiǎn)。

但是，今天一個(gè)非常好的信號(hào)出現(xiàn)了，9月制造業(yè)PMI 50.1，預(yù)期為49.7，前值為49.4，經(jīng)歷了7、8月份的疲軟之后，終于在9月份重回枯榮線上方，即重回環(huán)比增長(zhǎng)區(qū)間。

說(shuō)實(shí)話，這個(gè)數(shù)據(jù)是超出我個(gè)人預(yù)期的，因?yàn)?月份美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)保持強(qiáng)壓態(tài)勢(shì)，M經(jīng)濟(jì)也陷入衰退預(yù)期，全球經(jīng)濟(jì)也疲軟，我們的出口大概率不會(huì)太好，疊加我們內(nèi)部9月初成都jm了，以及現(xiàn)在在大會(huì)前期，各地都保持高壓態(tài)勢(shì)，所以，內(nèi)部消費(fèi)也是受到抑制的，總體理論上還是非常困難的。

能取得50.1的成績(jī)，我判斷還是zf投資拉動(dòng)為主，因?yàn)橄M(fèi)沒(méi)有看到明顯的邏輯，出口方面我們到時(shí)看下具體的數(shù)據(jù)，因?yàn)楝F(xiàn)在雖然說(shuō)全球st預(yù)期增強(qiáng)，會(huì)一定程度上抑制我們的出口，但是全球消費(fèi)降j以及人民幣匯率貶值邏輯，對(duì)于我們的出口還是利好的。

所以，9月份能夠重新回到50.1，我認(rèn)為是非常不容易的，也一定程度上扭轉(zhuǎn)了經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟的預(yù)期，當(dāng)然，目前這個(gè)幅度還不是很強(qiáng)，并且我們還是要看持續(xù)性，所以，50.1是一個(gè)非常好的信號(hào)，但是還需要更多維度的數(shù)據(jù)，以及持續(xù)性的數(shù)據(jù)去做更全面的分析，從而對(duì)經(jīng)濟(jì)基本面有更好的把握。

但是，基于我們馬前炮的原則，即便在沒(méi)有更多數(shù)據(jù)佐證之前，目前從我個(gè)人的判斷來(lái)說(shuō)，我是比較樂(lè)觀的，現(xiàn)在這個(gè)階段，具備性?xún)r(jià)比的標(biāo)的可以開(kāi)始布局了，β邏輯和α邏輯后面都是會(huì)有體現(xiàn)的。

這是第一個(gè)利好，第二個(gè)利好是，9月29日，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布通知，決定階段性調(diào)整差別化住房信貸政策。符合條件的城市政府，可自主決定在2022年底前階段性維持、下調(diào)或取消當(dāng)?shù)匦掳l(fā)放首套住房貸款利率下限。

這個(gè)很明顯是房地產(chǎn)的托底政策，但是還是守住了房住不炒的底線，范圍還是圈定在首套房，也就是剛需里面。

另外，大家注意兩個(gè)詞“2022年底前”、“階段性”。

再聯(lián)想一下前兩天我們分享的大摩的研報(bào)，2023fk的時(shí)間點(diǎn)，是不是有些不謀而合？所以，這大概率是一個(gè)過(guò)渡性政策，為了應(yīng)對(duì)fk前最艱難的一段時(shí)間。

所以，綜合來(lái)看，從9月份經(jīng)濟(jì)基本面的顯示出的韌性，以及對(duì)于fk預(yù)期的逐步強(qiáng)烈，疊加美聯(lián)儲(chǔ)11月份加息拐點(diǎn)出現(xiàn)，結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)估值水平，我個(gè)人認(rèn)為，現(xiàn)在已經(jīng)是非常好的布局階段，已經(jīng)具備了β行情的潛力。

當(dāng)然，具體操作上，我們還是要優(yōu)中選優(yōu)，從性?xún)r(jià)比的角度出發(fā)，挖掘更好的α。

今天就說(shuō)這么多，希望提升投資能力、估值水平，挖掘性?xún)r(jià)比標(biāo)的的朋友可以加入圈子。

好了，今天就說(shuō)這么多，有問(wèn)題留言吧！記得點(diǎn)“在看”，下課！

以下為市場(chǎng)評(píng)估表：