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百億押注茅臺(tái)的神秘私募“金匯榮盛”又現(xiàn)身了！

金匯榮盛身上一直有著神秘、低調(diào)、多金等多個(gè)標(biāo)簽，曾因大手筆重倉(cāng)貴州茅臺(tái)開(kāi)始進(jìn)入大眾視野被投資者熟知。

或許是嘗過(guò)梭哈茅臺(tái)的甜頭，這次金匯榮盛旗下基金又集中重倉(cāng)梭哈了一家公司。

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百億重倉(cāng)茅臺(tái)

這家低調(diào)多金的私募，近期曝光斥10億買(mǎi)入鋰礦巨頭贛鋒鋰業(yè)。不過(guò)由于今年以來(lái)A股大幅波動(dòng)，贛鋒今年已下跌17%，該產(chǎn)品或浮虧2億。

追溯歷史，在2019年第二季度，金匯榮盛旗下的金匯榮盛三號(hào)進(jìn)入茅臺(tái)的十大流通股東股東之列，持股數(shù)量為341.34萬(wàn)股。

彼時(shí)茅臺(tái)剛經(jīng)歷了資本市場(chǎng)上對(duì)其2018年三季度業(yè)績(jī)的“質(zhì)疑”導(dǎo)致的回撤，股價(jià)從741元/股下跌至458元/股。2019年二季度剛好爬出深坑，創(chuàng)出歷史新高。

新高之后，金匯榮盛繼續(xù)加倉(cāng)。從2019年第四季度開(kāi)始，金匯榮盛連續(xù)加倉(cāng)了茅臺(tái)，截至2020年第一季度，其持股數(shù)量為416.09萬(wàn)股。

從2019年第二季度至2020年年底，茅臺(tái)股價(jià)一路暴漲，期間漲幅超過(guò)138%。在“核心資產(chǎn)”狂歡盛宴下，金匯榮盛業(yè)績(jī)暴漲。

然而，金匯榮盛的野心不止于此，2021年繼續(xù)在茅臺(tái)高位加倉(cāng)。

2021年二季度，金匯榮盛加倉(cāng)1萬(wàn)股，三季度加倉(cāng)59萬(wàn)股，四季度加倉(cāng)31萬(wàn)股，截至2021年第四季度，金匯榮盛共持有592.94萬(wàn)股。

超過(guò)最大的行業(yè)指數(shù)基金招商中證白酒指數(shù)(LOF)A，也超過(guò)知名基金經(jīng)理張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選混合，以及劉彥春管理的景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)混合。

以茅臺(tái)昨日的收盤(pán)價(jià)1809元/股來(lái)計(jì)算，金匯榮盛持倉(cāng)市值超過(guò)100億元。

重倉(cāng)梭哈或許能帶來(lái)短暫的超額收益，但其背后的風(fēng)險(xiǎn)卻不容小視。

隨著2021年年初白酒股大跌，抱團(tuán)瓦解，資本狂歡后，只剩一地雞毛。茅臺(tái)也進(jìn)入頹勢(shì)，在8月20日股價(jià)觸及年內(nèi)股價(jià)最低點(diǎn)1525元，期間回撤超40%。

金匯榮盛業(yè)績(jī)也開(kāi)始走下坡路，在該年8月20日，回撤幅度超過(guò)51%。

現(xiàn)如今，金匯榮盛的身影又再次出現(xiàn)在贛鋒鋰業(yè)十大流通股東名單中。

截至2021年年底，“金匯榮盛融誠(chéng)興盛一號(hào)”以715.44萬(wàn)股成為贛鋒鋰業(yè)第八大流通股東。

贛鋒作為鋰概念龍頭老大，受益于新能源汽車(chē)的熱銷(xiāo)，其股價(jià)在資本市場(chǎng)水漲船高，業(yè)績(jī)同樣出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

但金匯榮盛青睞贛鋒的時(shí)點(diǎn)正是在其股價(jià)短期高點(diǎn)，四季度贛鋒股價(jià)最高為179.9元，最低為130元。保守估計(jì)，金匯榮盛的持倉(cāng)市值近10億。

然而，2022年黑天鵝不斷涌現(xiàn)，A股持續(xù)調(diào)整，贛鋒的股價(jià)也在不斷下探，若按照昨日收盤(pán)價(jià)117元/股，金匯榮盛或浮虧近2億。

根據(jù)2022年1月21日最后一次披露，持倉(cāng)贛鋒的金匯榮盛一號(hào)回撤率達(dá)到21.36%。

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冠軍魔咒

無(wú)論公募私募，過(guò)往的確有不少基金的核心產(chǎn)品選擇梭哈或重倉(cāng)單個(gè)賽道，甚至單只個(gè)股。

近幾年，A股市場(chǎng)持續(xù)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)化行情，市場(chǎng)風(fēng)格頻繁切換，如果一只基金成功押寶當(dāng)年的“風(fēng)口”賽道，就獲得了登上領(lǐng)獎(jiǎng)臺(tái)的門(mén)票。

以2021年為例，公募基金冠軍崔宸龍正是因?yàn)樘崆奥穹履茉炊嵉呐铦M(mǎn)缽滿(mǎn)，其管理的前海開(kāi)源公用事業(yè)行業(yè)股票基金、前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)混合基金分別以119.42%、109.36%的收益，均位居同類(lèi)基金第一，成為2021年股混“雙料冠軍”。

2021年是雙碳元年，氫能源也是趁勢(shì)火了一把，“氫能源龍頭”美錦能源在一年內(nèi)暴漲142.96%。

國(guó)泰、招商、興全、國(guó)富等多家基金公司旗下產(chǎn)品分別不同程度的增持美錦能源。但不得不說(shuō)，還是廣發(fā)基金最有眼光。

美錦能源2021年一季報(bào)顯示，前十大流通股東中，扎堆出現(xiàn)了5只廣發(fā)系基金，分居第2、3、6、9、10股東，均是新進(jìn)或增倉(cāng)。合計(jì)持有超過(guò)2.4億股，占流通股比例近6.5％。

值得注意的是，這5只廣發(fā)系基金中，前4只的基金經(jīng)理都是王明旭，簡(jiǎn)直有“一把梭哈”的架勢(shì)，這回是真的“吃大肉”了！

這種“押寶式”的集中持股，能不能讓基金經(jīng)理成為常勝將軍？需要經(jīng)過(guò)市場(chǎng)的“洗禮”。

前兩年因?yàn)槭袌?chǎng)流動(dòng)性較好，所以All in的投資風(fēng)格勝率較高。但一旦市場(chǎng)風(fēng)格出現(xiàn)切換，凈值往往會(huì)出現(xiàn)大幅度下跌，給新入局的投資者帶來(lái)巨額浮虧。

還是以崔宸龍為例，現(xiàn)階段新能源板塊持續(xù)回撤，前海開(kāi)源公用事業(yè)基金，自2022年開(kāi)年以來(lái)，一季度下跌21.65%。

昔日風(fēng)光無(wú)限的私募基金創(chuàng)勢(shì)翔，其創(chuàng)始人為基金經(jīng)理黃平。

在2013年至2015年，小盤(pán)股迎來(lái)瘋狂炒作，在2013年，35歲的黃平，以125.55%的收益率，力壓徐翔，首次問(wèn)鼎年度私募冠軍寶座。

不僅如此，在2014年，以300.80%的超高收益，成功衛(wèi)冕冠軍寶座，成為私募界首個(gè)兩連冠。

在2016年，黃平依然延續(xù)著過(guò)往操作判斷，偏向以事件驅(qū)動(dòng)為主的短線(xiàn)模式。

但是，市場(chǎng)是不斷轉(zhuǎn)變的。彼時(shí)，創(chuàng)勢(shì)翔斥巨資2.34億元投資了欣泰電氣，想延續(xù)借殼資源炒作模式，賺取差價(jià)。

然而，欣泰電氣因欺詐上市和虛假信息披露，之后遭到強(qiáng)制退市，創(chuàng)勢(shì)翔的上億資金一夜蒸發(fā)。

雪上加霜的是創(chuàng)勢(shì)翔還被證監(jiān)會(huì)查出涉嫌操縱證券市場(chǎng)。不僅如此，還被沒(méi)收了2000萬(wàn)違法所得和6200萬(wàn)的罰款。自此之后，創(chuàng)勢(shì)翔逐漸銷(xiāo)聲匿跡。

顯然，“冠軍魔咒”也成為眾多基金想贏得長(zhǎng)期收益的一道坎。

因此，在選擇基金經(jīng)理時(shí)，投資者也應(yīng)拉長(zhǎng)視角，選擇一些能夠在長(zhǎng)期市場(chǎng)波動(dòng)中持續(xù)給投資者帶來(lái)收益的基金經(jīng)理，而非一味追逐“冠軍基金”。

投資行業(yè)真正的明星是壽星，而不是流星。