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國內(nèi)首家由資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)打造的ESG評(píng)分體系，嘉實(shí)ESG評(píng)分體系一經(jīng)亮相便受到市場關(guān)注。日前，華泰證券發(fā)布了嘉實(shí)ESG評(píng)分體系數(shù)據(jù)質(zhì)量和選股能力測評(píng)分析報(bào)告。報(bào)告指出，嘉實(shí)ESG評(píng)分體系結(jié)合多維本土化指標(biāo)，利用AI技術(shù)捕捉另類數(shù)據(jù)，進(jìn)一步提升了評(píng)分體系的實(shí)踐價(jià)值。嘉實(shí)ESG評(píng)分體系數(shù)據(jù)質(zhì)量佳，A股覆蓋率高，回測表現(xiàn)良好，作為個(gè)股評(píng)價(jià)體系擁有優(yōu)質(zhì)的“硬件基礎(chǔ)”，能夠較好地應(yīng)用于量化投資策略中;IC值分析和分層測試的結(jié)果顯示，嘉實(shí)ESG評(píng)分得分指標(biāo)在主要市場指數(shù)的股票池中均表現(xiàn)出了顯著的選股能力。

據(jù)悉，作為國內(nèi)較早投入ESG研究和踐行ESG投資的公募基金，嘉實(shí)ESG評(píng)分體系是由其自主研發(fā)、與國際通用ESG框架和標(biāo)準(zhǔn)接軌、并反映中國資本市場發(fā)展現(xiàn)狀和市場條件的ESG因子框架和打分體系。當(dāng)前國內(nèi)市場嚴(yán)格基于ESG框架的投資品種產(chǎn)品仍較少，其主要原因在于評(píng)分體系的稀缺，嘉實(shí)ESG評(píng)分以其較強(qiáng)的“實(shí)戰(zhàn)能力”有望成為助力國內(nèi)ESG投資發(fā)展壯大的利器。

能否有效融入到投資實(shí)踐中，并幫助投資者獲得收益，是ESG評(píng)分體系的重點(diǎn)。華泰證券報(bào)告分析指出，從整體設(shè)計(jì)上看，嘉實(shí)ESG評(píng)分體系在設(shè)計(jì)理念和思路、整體框架以及技術(shù)應(yīng)用上都有獨(dú)到的長處。從分析結(jié)果來看，嘉實(shí)ESG評(píng)分體系擁有股票覆蓋率高、數(shù)據(jù)更新迅速、分布結(jié)構(gòu)合理穩(wěn)定、行業(yè)間可比性強(qiáng)等特點(diǎn)，作為個(gè)股評(píng)價(jià)體系擁有優(yōu)質(zhì)的“硬件基礎(chǔ)”，能夠較好地應(yīng)用于量化投資策略中。

值得一提的是，嘉實(shí)ESG評(píng)分體系提供了月度的披露頻率，不僅囊括含財(cái)務(wù)報(bào)表在內(nèi)的定期公開數(shù)據(jù)，同時(shí)基于行業(yè)領(lǐng)先的NLP(自然語言處理)技術(shù)，對不定期的違規(guī)、糾紛、爭議事件進(jìn)行捕捉并迅速呈現(xiàn)在評(píng)分?jǐn)?shù)據(jù)中，展現(xiàn)出理想的動(dòng)態(tài)時(shí)效性。高頻率的數(shù)據(jù)保持了信息的新鮮度和靈活性，對無論主動(dòng)還是被動(dòng)投資都有理想的適用性，也進(jìn)一步凸顯了該體系在風(fēng)險(xiǎn)因素預(yù)警上的價(jià)值。

相關(guān)性分析顯示，嘉實(shí)ESG評(píng)分體系在多個(gè)經(jīng)典因子上均有較高的暴露，指標(biāo)的綜合性較強(qiáng);而基于企業(yè)環(huán)境(E)維度的信息則可能帶來嶄新維度的信息。華泰證券基于該體系的因子選股能力以及策略的市場表現(xiàn)進(jìn)一步分析評(píng)估，觀察該體系的“實(shí)戰(zhàn)能力”，IC值分析和分層測試的結(jié)果顯示，嘉實(shí)ESG評(píng)分得分指標(biāo)在主要市場指數(shù)的股票池中均表現(xiàn)出了顯著的選股能力。

基于SmartBeta指數(shù)框架構(gòu)建策略，華泰證券驗(yàn)證了嘉實(shí)ESG評(píng)分體系的實(shí)踐效果。嘉實(shí)ESG評(píng)分在中證全指內(nèi)體現(xiàn)出理想的有效性，在其他幾個(gè)重要寬基指數(shù)中，策略ESG評(píng)分在滬深300等大盤風(fēng)格的股票池中擁有較好的尾部分離度;而在中證500、創(chuàng)業(yè)板綜指等高彈性的中小盤指數(shù)中，ESG評(píng)分能夠起到頭部篩選的效果，具有較強(qiáng)的Alpha超額收益能力。