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昨晚,M2、社融數(shù)據(jù)出來之后,我在微博和雪球上都發(fā)表了點評。
總結(jié)幾點:
(資料圖片)
1)目前仍是弱復(fù)蘇,長期需求、大件需求不足;
2)考慮到4月份歷史數(shù)據(jù)普遍偏低,疊加3月份強勢,回落可以理解;
3)存款減少主要流向還房貸,部分進入市場;
4)銀行資金充裕導(dǎo)致存款利率下行;
5)利率下行背景下,資金有進一步向市場遷移的需求,一部分是賺錢效應(yīng),一部分是高股息方向;
6)先行指標,特斯拉、碳酸鋰、片仔癀價格上漲,預(yù)示需求回暖;
7)當(dāng)前市場疲軟,主要還是外邊加息,疊加內(nèi)部數(shù)據(jù)疲軟所致。
從內(nèi)部市場的角度來說,我們認為二季度結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇預(yù)期還是存在的,比如成長性較好的一些方向,環(huán)比同比數(shù)據(jù)還是值得期待,但確實,現(xiàn)在外部環(huán)境不太友好,所以,風(fēng)險資產(chǎn)、成長性資產(chǎn)也是承壓的,這點沒辦法,只能熬。
整體來說,經(jīng)濟復(fù)蘇+流動性寬松+zc端轉(zhuǎn)向,三大邏輯沒有問題,經(jīng)濟復(fù)蘇依舊是弱復(fù)蘇,相對較慢,那么,其實也是利好流動性,整體弱的話,那么結(jié)構(gòu)性就會強,但是,上面說了,結(jié)構(gòu)性外部也承壓,所以,整個市場表現(xiàn)大概率會是比較糾結(jié)的。
從我個人的角度來說,上面這些因素都還是短中期的影響,長期來看,我們認為美聯(lián)儲步入降息周期是大概率事件,具備性價比、成長性的方向?qū)切迯?fù)主力,所以,我現(xiàn)在的策略就是人棄我取,逐步布局成長性風(fēng)險資產(chǎn)。
但是,現(xiàn)階段確實有一個問題是需要我們?nèi)プ⒁獾?,就是整個宏觀層面的問題。
我之前說了,現(xiàn)在可能進入到了一個“亂紀元”里面,在這個背景下,效率將不會成為企業(yè)的第一訴求,第一訴求轉(zhuǎn)變?yōu)榘踩?/p>
所以,大家應(yīng)該對自己的持倉做一個審視,就是從安全的角度來說,你持有的公司,能否讓你安然入睡。
盤面上,今天各大指數(shù)延續(xù)調(diào)整態(tài)勢,主要還是反映了對于4月份經(jīng)濟數(shù)據(jù)的不樂觀,下一步還是需要更多的數(shù)據(jù)來證明經(jīng)濟復(fù)蘇的持續(xù)性,5/6月份經(jīng)濟數(shù)據(jù)非常重要,另外,就是二季度,也就是半年報的業(yè)績。
其實,現(xiàn)在放眼全球去看,經(jīng)濟基本都處于一個疲軟態(tài)勢,說白了大家都不好,這個是時候就是看比較性優(yōu)勢,誰能笑到最后。
從經(jīng)濟增速來看,我們還是主要經(jīng)濟體里最高的,另外,我們的出口開始轉(zhuǎn)向高端,且依舊保持增長,加上我們的人民幣開始逐步被多國接納,我們的比較性優(yōu)勢還是很明顯的。
反觀對岸,就通脹和衰退這兩個頑疾就已經(jīng)足夠頭疼,現(xiàn)在又將面臨債務(wù)違約風(fēng)險,內(nèi)部遲遲未能達成共識。
所以,只要我們不犯錯,那么機會還是很大的。
另外,今天看到車規(guī)級碳酸鋰的價格已經(jīng)來到24.75萬元/噸,這個復(fù)蘇力度還是非常強勁的,半個月不到的時間,價格大概漲了30%,可見結(jié)構(gòu)性的需求回暖還是存在的。
就說這么多吧,現(xiàn)在除了熬也沒有太多好辦法,想提升投資能力的朋友可以加入圈子。
以下為市場評估表:
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