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出品｜虎嗅科技組

【資料圖】

作者｜齊健

編輯｜陳伊凡

頭圖｜英偉達

北京時間5月25日凌晨，英偉達公布了截至2023年4月30日的季度業(yè)績報告。該公司最新季度營收為71.9億美元，比去年同期下降13％，比上一季度增長19％。雖然季度營收同比下降，但財報公布后，收跌約0.5%的英偉達股價在盤后迅速拉升，漲幅超過20%，次日開盤后最高漲幅一度接近30%。

一天之內(nèi)，英偉達的市值由7500億美元躥升至近9400億美元。漲幅1800多億美元，一天內(nèi)的增長，約等于1.5個英特爾的市值。隨著英偉達推出自己的CPU和GPU的組合，英特爾在CPU上的地位也將被進一步蠶食。

在生成式AI和大模型應(yīng)用、研發(fā)需求暴增之下，英偉達幾乎壟斷了今天的AI加速計算市場。這也使得英偉達持續(xù)被各級市場投資人看好，其二季度營收指引，同比增近33%。據(jù)英偉達預(yù)計，下個季度公司收入將達到110億美元，實現(xiàn)64%的同比增長，環(huán)比增長25億美元以上，且公司毛利率將增長4個百分點，達到68.6%。

“強勁的連續(xù)增長是由創(chuàng)紀(jì)錄的數(shù)據(jù)中心收入推動的?！彪m然在財報電話會上英偉達首席財務(wù)官Colette Kress稱，該公司大游戲和專業(yè)可視化平臺從渠道庫存修正中脫穎而出，但從財務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)已經(jīng)是英偉達無可替代的主力業(yè)務(wù)。

在這樣的情況下，中國市場對于英偉達來說變得更加重要。中國的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)持續(xù)增長，但英偉達與中國的生意往來正在受到國際貿(mào)易環(huán)境影響變得不確定。5月24日，英偉達首席執(zhí)行官黃仁勛在接受英國媒體《金融時報》的采訪時表示，美國在這方面應(yīng)該慎重行事，“如果我們被剝奪了中國市場，我們沒有應(yīng)急措施。因為世界上沒有其他中國，只有一個中國。”

英偉達的數(shù)據(jù)中心帝國進一步擴大

“生成式AI推動了計算需求的指數(shù)級增長，這種需求正在快速過渡到GPU加速計算市場?！盋olette Kress在財報電話會上表示，在訓(xùn)練和部署生成式AI的過程中，使用GPU的數(shù)據(jù)中心效果更好、更通用，也更低碳節(jié)能，在GPU方面的領(lǐng)先技術(shù)給英偉達的產(chǎn)品需求帶來了巨大的上升空間。

事實上，AI算力需求的迅速升溫，對于英偉達的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)來說只能算是錦上添花。全球算力需求增長，云計算市場持續(xù)擴張，早已把英偉達的GPU芯片從單純面向游戲、可視化市場，推到了更高、更廣的應(yīng)用維度，并大幅加速了英偉達整體的業(yè)務(wù)增長。

在英偉達的2022財年第四季度，游戲業(yè)務(wù)營收34.20億美元，相對于數(shù)據(jù)中心的32.63億美元還略占優(yōu)勢。而如今英偉達的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)已經(jīng)大幅超過游戲，2024財年第一季度，在英偉達的四大主要業(yè)務(wù)板塊中，游戲、專業(yè)可視化和汽車業(yè)務(wù)三個業(yè)務(wù)的總收入加起來，也只占數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的2/3。

在本季度，英偉達進一步擴大了對數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的投入。在3月底的GTC大會上推出過的最新技術(shù)和服務(wù)在本季度都有更新。其中包括四個推理平臺，將公司的全棧推理軟件與最新的NVIDIA Ada、NVIDIA Hopper和NVIDIA Grace Hopper處理器相結(jié)合。

由此，英偉達可以向用戶提供GPU+CPU的完整服務(wù)器產(chǎn)品。這意味著在服務(wù)器市場，英偉達的話語權(quán)將進一步擴大，正在突破原來英特爾的CPU帝國。

此外，英偉達還宣布了與多家主要云廠商的合作拓展，擴大了基于NVIDIA H100 Tensor Core GPU新產(chǎn)品和服務(wù)的合作伙伴，包括亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)、谷歌云、微軟Azure和甲骨文云基礎(chǔ)設(shè)施。

針對谷歌云，英偉達將率先提供新款NVIDIA L4 Tensor Core GPU以加速生成式AI應(yīng)用程序。在Azure云上，英偉達將把NVIDIA AI Enterprise軟件集成到Azure機器學(xué)習(xí)中，以加快AI訓(xùn)練。

英偉達有多需要中國？

雖然本季度英偉達數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)表現(xiàn)不俗，營收創(chuàng)歷史新高，但就在3個月前，英偉達的上一財季中，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的環(huán)比增長還在下滑。英偉達將此前的業(yè)績放緩解釋為“總數(shù)據(jù)中心連續(xù)收入下降是由于中國銷售額下降?！?/p>

而本季度的業(yè)績修正，似乎與英偉達仍然在和中國做生意有著一定的關(guān)系。

目前，全球范圍內(nèi)，在生成式AI和大模型領(lǐng)域投入最大，算力需求最旺盛的兩個國家，始終是中美兩國。且相對于中國市場來說，第三、第四名的算力市場需求，可能很難支撐英偉達數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的長期增長。

然而，美國政府為了遏制中國發(fā)展，在去年下半年推出了一系列限制，影響了多數(shù)美國公司的高端芯片及相關(guān)產(chǎn)業(yè)出口。

“拜登政府對半導(dǎo)體技術(shù)實施的出口限制，使英偉達感到‘束手束腳’。英偉達無法在全球最大市場之一的中國開展業(yè)務(wù)。”黃仁勛近期也曾公開表示對美國政府對華禁售高端芯片的不滿。

英偉達顯然很看重體量巨大，且富有增長潛力的中國市場。

在美國限芯禁令頒布之后，英偉達一方面積極響應(yīng)“國家號召”及時對中國斷供了高端芯片A100和最新的H100。但在2022年11月，英偉達就推出了比這兩款高端芯片稍差的“中國特供”替代品——A800。

與A100相比，A800系列的規(guī)格基本相同，比較大的區(qū)別在于NVLink互連總線的連接速率，前者為600 GB/s，后者限制在了400 GB/s。A800 GPU在算力上與A100保持一致，但增加了40GB顯存的PCIe版本，在NVLink互聯(lián)速度上，A800相較于A100下降了200GB/s的速度。

雖然目前英偉達沒有公布A800的銷售情況，也沒有在本次財報中說明中國市場對業(yè)績增長的影響。但對比前一季財報中，著重提到失去中國市場對業(yè)績的拖累，或體現(xiàn)了英偉達在中國的業(yè)務(wù)正在回暖。

目前，英偉達官方已經(jīng)承認(rèn)正在與中國客戶接洽，以提供不受禁令限制的替代產(chǎn)品，且如果客戶需要被禁售的產(chǎn)品，英偉達也可以向美國政府申請銷售許可。多位國內(nèi)算力行業(yè)從業(yè)者向虎嗅表示，很多中國云計算和IDC企業(yè)都已經(jīng)開始采購并應(yīng)用A800。

對華芯片貿(mào)易風(fēng)險持續(xù)上升

大國貿(mào)易摩擦肯定不會只是單邊行動，中國對美國制裁的反擊，也使中美之間的芯片貿(mào)易充滿了不確定性。

在芯片方面，從4月初開始，中國政府就宣布了對美國芯片制造商美光科技進行網(wǎng)絡(luò)安全審查。近期，據(jù)報道，中國網(wǎng)絡(luò)安全審查辦公室對美光公司在華銷售的產(chǎn)品進行了網(wǎng)絡(luò)安全審查。 審查發(fā)現(xiàn)，美光公司產(chǎn)品存在較嚴(yán)重網(wǎng)絡(luò)安全問題隱患，對我國關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)鏈造成重大安全風(fēng)險，影響我國國家安全。

基于此，中國對這家美國公司下達了禁令，要求國內(nèi)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施的運營者，停止采購美光公司產(chǎn)品。而與美光同屬芯片行業(yè)的英偉達在這方面同樣可能面臨著數(shù)據(jù)和安全方面的審查與監(jiān)管挑戰(zhàn)。

目前，中國法律在數(shù)據(jù)處理和數(shù)據(jù)本地化方面已經(jīng)對英偉達等企業(yè)提出了相關(guān)要求。根據(jù)法律，廣義上被定義為重要的數(shù)據(jù)，在未經(jīng)中國網(wǎng)信辦評估和批準(zhǔn)的情況下，不得轉(zhuǎn)移到中國境外。英偉達公司認(rèn)為，無法將個人數(shù)據(jù)帶出中國可能使英偉達等數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)成本大幅提高，甚至面臨關(guān)停業(yè)務(wù)的風(fēng)險。

在高技術(shù)產(chǎn)品中添加“后門”或故意設(shè)置漏洞，在美國對華技術(shù)輸出過程中并非個例，很多芯片、工業(yè)軟件等都曾被查處存在類似問題。這也在很多關(guān)鍵領(lǐng)域催生了大量自主知識產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品，并加速了國內(nèi)信創(chuàng)行業(yè)的發(fā)展。

黃仁勛在前述采訪中還表示，對中國的出口限制只會倒逼中國企業(yè)自己研發(fā)生產(chǎn)芯片，并成為美國的競爭對手。

不過，近日中國商務(wù)部與美國再度展開了接觸。5月25日，商務(wù)部部長王文濤在赴美國參加亞太經(jīng)合組織貿(mào)易部長會議期間，在華盛頓會見美國商務(wù)部長雷蒙多。已公開的消息稱，雙方就中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系和共同關(guān)心的經(jīng)貿(mào)問題進行了坦誠、專業(yè)、建設(shè)性的交流。

中方就美對華經(jīng)貿(mào)政策、半導(dǎo)體政策、出口管制、對外投資審查等表達重點關(guān)切。雙方同意建立溝通渠道，就具體經(jīng)貿(mào)關(guān)切和合作事項保持和加強交流。本次會談，或?qū)π酒雽?dǎo)體行業(yè)釋放更多積極信號。

目前國內(nèi)科技行業(yè)在高端芯片領(lǐng)域雖然受制于人，但有專家認(rèn)為，沒有A100或者是H100，對于目前算力需求最旺盛的AI大模型研發(fā)領(lǐng)域來說，并不致命。

“GPU性能相差2倍，大模型的參數(shù)量不會縮小2倍，會少1倍多一點。”第四范式創(chuàng)始人兼CEO戴文淵告訴虎嗅，對于大模型來說，參數(shù)量差10倍有本質(zhì)的區(qū)別，差1倍多一點，其實感受不到本質(zhì)的區(qū)別。