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市場(chǎng)的核心是量!|每日聚焦
發(fā)布時(shí)間:2023-04-17 08:38:45 文章來(lái)源:股海光頭520
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這兩天關(guān)于國(guó)內(nèi)通縮的觀點(diǎn)挺多,我聊聊個(gè)人看法。通縮往往意味購(gòu)買(mǎi)力不足,消費(fèi)意愿不強(qiáng),CPI、PPI、GDP等均會(huì)回落。

目前CPI回落,主要原因是構(gòu)成cpi權(quán)重占比較大的如豬肉價(jià)格低迷,房?jī)r(jià)也不夠堅(jiān)挺,汽車(chē)無(wú)論是油車(chē)還是電車(chē),今年都在降價(jià),但其他消費(fèi)品比如水果蔬菜等并不便宜。

PPI回落,主要是上游大宗走弱,比如美聯(lián)儲(chǔ)加息抑制通脹,石油價(jià)格在一季度是有顯著回落的,但這其實(shí)是好事,成本更低,而且我們的PMI(反映制造業(yè)或服務(wù)業(yè)的整體增長(zhǎng)或衰退)指數(shù)是在50%之上,意味經(jīng)濟(jì)是在復(fù)蘇的。


(資料圖片)

去年一季度GDP是同比增長(zhǎng)4.8%,今年一季度的數(shù)據(jù)還沒(méi)出,料想不會(huì)太低,市場(chǎng)預(yù)測(cè)均值是4.1%,預(yù)測(cè)最大值是4.9%。原先機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)五一前后可能有第二波,若屆時(shí)沒(méi)啥問(wèn)題,二季度基本能實(shí)現(xiàn)GDP同比增7%以上。

綜上,我不認(rèn)可現(xiàn)在市場(chǎng)說(shuō)的通縮!就二級(jí)市場(chǎng)而言,無(wú)論是通縮還是通脹,在當(dāng)前寬松的貨幣環(huán)境下,都是好事,前者意味會(huì)有更多刺激政策,后者代表經(jīng)濟(jì)超預(yù)期復(fù)蘇。

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茅臺(tái)公告一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收391.6億,同比增長(zhǎng)18%;凈利潤(rùn)205.2億,同比增長(zhǎng)19%。此前股東會(huì)上給出的2023年業(yè)績(jī)指引是營(yíng)收增長(zhǎng)15%,按照兩頭高、中間低的慣例,基本符合預(yù)期,中性偏利好。

申萬(wàn)宏源一季報(bào)同比增87%,中泰證券同比增長(zhǎng)424%,東北證券同比245%。券商預(yù)告的一季報(bào)基本都不錯(cuò),主要去年一季度市場(chǎng)單邊下跌,投資收益普遍浮虧,今年單邊上漲,自然大幅改善。

特斯拉年初降價(jià),收獲良性反響后,近期再次全球多地宣布降價(jià),吹響二季度降價(jià)號(hào)角!馬斯克對(duì)降價(jià)的回復(fù)是降價(jià)能覆蓋更多消費(fèi)者,我認(rèn)為主要是上游原材料不斷下行,成本端壓力驟減。

另外,從特斯拉產(chǎn)能端看,上海工廠已完全擺脫供應(yīng)鏈困擾,加州與柏林工廠進(jìn)一步釋放產(chǎn)能,特斯拉要想實(shí)現(xiàn)23年交付量180萬(wàn)臺(tái)以及50%的復(fù)合增長(zhǎng)目標(biāo),其也是有必要進(jìn)行以?xún)r(jià)換量策略。

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上周成交量依然維持在1.1-1.2萬(wàn)億附近,這是市場(chǎng)不差的核心所在,也是觀察五一節(jié)前假期效應(yīng)是否占據(jù)主導(dǎo)的關(guān)鍵。有量在,假期效應(yīng)、年報(bào)、一季報(bào)的擾動(dòng)都算不上問(wèn)題,沒(méi)有(縮量超3日),則五一節(jié)前的節(jié)奏或就是貓一天茍一天。

而且目前市場(chǎng)的熱點(diǎn)已經(jīng)開(kāi)始分散,從一致預(yù)期的數(shù)字經(jīng)濟(jì),部分仍留在科技向,部分轉(zhuǎn)向中特估以及醫(yī)藥、新能源的超跌反彈。比如繼醫(yī)藥修復(fù)后,上周五新能源車(chē)方向也出現(xiàn)小幅反彈,下一步是否是軍工等?

維持指數(shù)沒(méi)啥大問(wèn)題,市場(chǎng)風(fēng)格更為均衡的觀點(diǎn)不變!這一邏輯背景下,投資者要操作,更多是以潛伏低吸為主,少做盤(pán)中追漲的動(dòng)作!

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【4.17基金板塊盤(pán)前點(diǎn)評(píng)】

1、中概互聯(lián):微漲,不動(dòng)。橫向震蕩的格局,短期思路這兩天也聊了;港股平常心即可,相對(duì)A股會(huì)更好把握點(diǎn)。

2、證券:凈值變化不大,不動(dòng)。市場(chǎng)熱度、成交量都可以,但想要發(fā)動(dòng)券商,現(xiàn)在的油溫還差點(diǎn),繼續(xù)耐心等待更多增量入場(chǎng);按當(dāng)前的盤(pán)面預(yù)演,沒(méi)有1.35萬(wàn)億以上,或許難動(dòng)。

3、軍工:微漲,不動(dòng)。

4、半導(dǎo)體:大漲,擇機(jī)交易。本身存在技術(shù)反抽需求,疊加北方華創(chuàng)一季報(bào)超預(yù)期,點(diǎn)燃半導(dǎo)體設(shè)備。前面按計(jì)劃逐步減倉(cāng)的,暫且不動(dòng),繼續(xù)等低點(diǎn);沒(méi)減的,尤其上周調(diào)整后悔沒(méi)調(diào)的,如果倉(cāng)位也挺重,建議減一點(diǎn),不會(huì)影響太多。

5、新能源:光伏微漲,鋰電小漲,不動(dòng)。鋰電尤其鋰礦,上周五有種久旱逢甘露的感覺(jué),持續(xù)性可能還需要觀察;消息面,新能源車(chē)出口數(shù)據(jù)不錯(cuò),實(shí)際還是調(diào)整太久,有很多都被熬走了。

6、周期:煤炭、鋼鐵微漲,有色小漲,不動(dòng)。上周五有色是鋰大漲,銅鋁黃金表現(xiàn)也不錯(cuò),短期有色需要注意黃金回調(diào)對(duì)凈值的拖累,期待的是鋰對(duì)凈值的正反饋,且看,慢點(diǎn)的話可能需要等待3-5個(gè)交易日。

7、醫(yī)藥:微跌,不動(dòng)。沖高回落,主要市場(chǎng)熱點(diǎn)太多,分流了資金;目前醫(yī)藥指數(shù)再度靠近(約4%左右)去年11月中下旬和今年1月形成的高點(diǎn),這個(gè)小壓力位應(yīng)該問(wèn)題不大,再往上6%,那是一個(gè)大壓力,能突破才是海闊憑魚(yú)躍!

8、白酒:微跌,暫無(wú)操作。等好位置!

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